मुख्य फरक - इक्विटीची किंमत विरुद्ध कर्जाची किंमत

इक्विटीची किंमत आणि कर्जाची किंमत ही भांडवलाच्या किंमतीचे दोन मुख्य घटक आहेत (गुंतवणूक करण्याच्या संधीची किंमत). कंपन्या इक्विटी किंवा कर्जाच्या स्वरूपात भांडवल मिळवू शकतात, जिथे बहुसंख्य दोघांच्या संयोजनासाठी उत्सुक असते. जर व्यवसायास इक्विटीद्वारे पूर्णपणे वित्तपुरवठा केला असेल तर भांडवलाची किंमत म्हणजे भागधारकांच्या गुंतवणूकीसाठी प्रदान केलेला दर परतावा. हे इक्विटीची किंमत म्हणून ओळखले जाते. सामान्यत: कर्जाद्वारे अनुदानीत भांडवलाचा एक भाग देखील असल्याने, कर्ज धारकांना कर्जाची किंमत दिली पाहिजे. इक्विटीची किंमत आणि कर्जाच्या किंमती यातील मुख्य फरक म्हणजे भागधारकांना इक्विटीची किंमत दिली जाते तर कर्जधारकांना कर्जाची किंमत दिली जाते.

सामग्री 1. विहंगावलोकन आणि मुख्य फरक 2. इक्विटीची किंमत काय आहे 3. कर्जाची किंमत काय आहे 4. बाजूने तुलना करणे - इक्विटीची किंमत आणि कर्जाची किंमत 5. सारांश

इक्विटी कॉस्ट म्हणजे काय

इक्विटीची किंमत म्हणजे इक्विटी भागधारकांकडून मिळणारा आवश्यक तो परतावा. वेगवेगळ्या मॉडेल्सचा वापर करून इक्विटीची किंमत मोजली जाऊ शकते; भांडवल मालमत्ता किंमत मॉडेल (सीएपीएम) सर्वात सामान्यतः वापरला जाणारा एक. हे मॉडेल पद्धतशीर जोखीम आणि मालमत्तेसाठी अपेक्षित परतावा, विशेषत: समभाग यांच्यातील संबंधांची तपासणी करतो. खालीलप्रमाणे इक्विटीची किंमत सीएपीएम वापरून मोजली जाऊ शकते.

आर = आरएफ + एए (आरएम - आरएफ)

धोका मुक्त दर = (आरएफ)

जोखीम मुक्त दर म्हणजे शून्य जोखीम असलेल्या गुंतवणूकीच्या परताव्याचा सैद्धांतिक दर. तथापि व्यावहारिकदृष्ट्या अशी कोणतीही गुंतवणूक नसते जिथे कोणताही धोका नसतो. सरकारी ट्रेझरी बिलाचा दर सामान्यत: जोखीममुक्त दराच्या संभाव्यतेच्या रूपात कमी डीफॉल्ट होण्याची शक्यता कमी म्हणून वापरला जातो.

सुरक्षेचा बीटा = ()a)

संपूर्णपणे बाजाराच्या विरूद्ध कंपनीच्या शेअर्सची किंमत किती प्रतिक्रिया दर्शवते हे मोजते. उदाहरणार्थ, एखाद्याचा बीटा सूचित करतो की कंपनी बाजाराच्या अनुषंगाने फिरते. जर बीटा एकापेक्षा जास्त असेल तर हा हिस्सा बाजाराच्या हालचालींमध्ये अतिशयोक्ती करत आहे; एकापेक्षा कमी म्हणजे भाग अधिक स्थिर आहे.

इक्विटी मार्केट रिस्क प्रीमियम = (आरएम - आरएफ)

जोखीम मुक्त दरापेक्षा जास्त गुंतवणूक केल्यास गुंतवणूकदारांना नुकसान भरपाई मिळावी अशी अपेक्षा परतावा अशी आहे. अशा प्रकारे, बाजारातील परतावा आणि जोखीम मुक्त दर यातील फरक आहे.

उदा एबीसी लिमिटेडला $ 1.5 दशलक्ष वाढवायचे आहे आणि ही रक्कम पूर्णपणे इक्विटीमधून वाढवण्याचा निर्णय आहे. जोखीम-मुक्त दर = 4%, β = 1.1 आणि बाजार दर 6% आहे.

इक्विटीची किंमत = 4% + 1.1 * 6% = 10.6%

इक्विटी कॅपिटलला व्याज देण्याची गरज नाही; अशा प्रकारे, कोणत्याही अतिरिक्त खर्चाशिवाय फंडांचा यशस्वीपणे व्यवसायात उपयोग केला जाऊ शकतो. तथापि, इक्विटी भागधारक सामान्यत: उच्च दराची अपेक्षा करतात; म्हणून, इक्विटीची किंमत कर्जाच्या किंमतीपेक्षा जास्त आहे.

कर्जाची किंमत काय आहे

कर्जाची किंमत म्हणजे कंपनी फक्त कर्ज घेते असे व्याज असते. कर्जाची किंमत कर कपात करण्यायोग्य आहे; अशा प्रकारे हे सहसा कर दर नंतर व्यक्त केले जाते. कर्जाची किंमत खालीलप्रमाणे मोजली जाते.

कर्जाची किंमत = आर (डी) * (१ - टी)

करपूर्व दर = आर (डी)

हे मूळ दर आहे ज्यावर कर्ज दिले जाते; अशा प्रकारे, ही कर्जाची पूर्व-कर किंमत आहे.

कर समायोजन = (1 - टी)

करानंतरच्या दरावर येण्यासाठी ज्या दराने कर भरायचा आहे तो 1 कमी करावा.

उदा. एक्सवायझेड लिमिटेड 5% दराने 50,000 डॉलर्सचा बॉण्ड जारी करतो. कंपनी कर दर 30% आहे

कर्जाची किंमत = 5% (1 - 30%) = 3.5%

इक्विटी कर देय असेल तर कर्जावर कर बचत केली जाऊ शकते. इक्विटी भागधारकांकडून अपेक्षित परताव्याच्या तुलनेत कर्जावर देय व्याज दर सामान्यत: कमी असतात.

भांडवलाची भारित सरासरी किंमत (डब्ल्यूएसीसी)

इक्विटी आणि कर्ज दोन्ही घटकांचे वजन लक्षात घेऊन डब्ल्यूएसीसी भांडवलाच्या सरासरी किंमतीची गणना करते. हा किमान दर आहे जो भागधारक मूल्य तयार करण्यासाठी साध्य केला पाहिजे. बहुतेक कंपन्या त्यांच्या वित्तीय संरचनेत इक्विटी आणि कर्ज या दोन्ही गोष्टींचा समावेश करतात, भांडवल धारकांना मिळणारा परतावा दर निश्चित करण्यात दोघांनाही त्यांचा विचार करावा लागतो.

कर्ज आणि इक्विटीची रचना एखाद्या कंपनीसाठी देखील आवश्यक असते आणि ती नेहमीच स्वीकार्य पातळीवर असावी. कंपनीवर किती कर्ज आणि किती इक्विटी असणे आवश्यक आहे याबद्दल आदर्श गुणोत्तरांचे स्पष्टीकरण नाही. विशिष्ट उद्योगांमध्ये, विशेषत: भांडवल (गहन) असलेल्या कर्जात कर्जाचे प्रमाण जास्त असल्याचे सामान्य मानले जाते. भांडवलात कर्ज आणि इक्विटी यांचे मिश्रण शोधण्यासाठी खालील दोन गुणोत्तर मोजले जाऊ शकतात.

कर्जाचे प्रमाण = एकूण कर्ज / एकूण मालमत्ता * 100

इक्विटी प्रमाण Debण = एकूण कर्ज / एकूण इक्विटी * 100

इक्विटीची किंमत आणि कर्जाची किंमत यात काय फरक आहे?

इक्विटीची किंमत विरुद्ध कर्जाची किंमत
इक्विटीची किंमत म्हणजे भागधारकांनी त्यांच्या गुंतवणूकीसाठी अपेक्षित परतावा दर.कर्जाची किंमत म्हणजे बॉण्डधारकांनी केलेल्या गुंतवणूकीसाठी अपेक्षित परतावा.
कर
इक्विटीची किंमत व्याज देत नाही, म्हणून कर कमी करता येणार नाही.व्याज देयकामुळे कर्जाची बचत कर्जावर उपलब्ध आहे.
गणना
इक्विटीची किंमत आरएफ + एए (आरएमए आरएफ) म्हणून मोजली जाते.कर्जाची किंमत आर (डी) * (1 - टी) मोजली जाते.

सारांश - कर्जाची किंमत आणि इक्विटीची किंमत

इक्विटीची किंमत आणि कर्जाची किंमत यांच्यातील मूलभूत फरक हे दिले जाऊ शकते की परतावे कोणास द्यावे. जर ते भागधारकांसाठी असेल तर इक्विटीच्या किंमतीचा विचार केला पाहिजे आणि जर ते कर्ज धारकांना असेल तर कर्जाची किंमत मोजली पाहिजे. जरी कर्जावर करांची बचत उपलब्ध असली तरीही भांडवलाच्या संरचनेत कर्जाच्या उच्च भागास आरोग्यदायी चिन्ह मानले जात नाही.

संदर्भः १. "इक्विटीची किंमत - कॉर्पोरेट फायनान्ससाठी पूर्ण मार्गदर्शक." इन्व्हेस्टोपीडिया. एनपी, 03 जून 2014. वेब. 20 फेब्रु. 2017. 2. "कर्जाची किंमत." इन्व्हेस्टोपीडिया. एनपी, 30 डिसें. 2015. वेब. 20 फेब्रु. 2017. 3. "भांडवलाची वजनाची सरासरी किंमत." भांडवलाची भारित सरासरी किंमत (डब्ल्यूएसीसी) | फॉर्म्युला | उदाहरण. एनपी, एनडी वेब 20 फेब्रु. 2017. 4.. "कर्ज विरुद्ध इक्विटी - फायदे आणि तोटे." फाइंडला. एनपी, एनडी वेब 20 फेब्रु. 2017.

प्रतिमा सौजन्य: १. "ग्रीस gmnt बाँड्स" व्हर्बल.नाउन्स द्वारा इंग्रजी विकिपीडियावर (सीसी बाय 3.0.०) कॉमन्स विकिमीडिया मार्गे